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導語：12月18日，山東省高院公布了2020年度優(yōu)化營商環(huán)境十大典型案例。其中西王集團有限公司司法和解案榜上有名。西王，這個總資產高達500億元、位列中國500強企業(yè)的民營企業(yè)巨頭，為什么深陷危機?又是怎么走出危機的呢？
【正文】雖然已經卸任董事長，每天早上6點半，70歲的王勇還是習慣到公司轉一轉，和員工一起吃早飯。經過30多年奮斗，他在當初只有500人的小村莊上，建立起西王集團，一個總資產高達500億的現代化大企業(yè)。然而，3年前，這位具有傳奇色彩的老企業(yè)家，卻突然迎來人生最大的危機。
【同期聲】西王集團原董事長 王勇：我就問你擔保單位要，我就打官司。我封你的股票，我封你的財務公司賬號，它（公司）肯定活不了了。
【正文】原來，2017年3月，鄒平的上市企業(yè)---齊星集團爆發(fā)債務危機。作為齊星集團最大的擔保方——同樣地處鄒平的西王集團被牽連。
【同期聲】西王集團原董事長 王勇：我們互相擔保了50多個億。墻倒亂人推，所有的負面影響都到了你這里來了！
【正文】西王集團有三家上市公司，作為一家大型民營企業(yè)，正常運轉需要大量流動資金。但此時，西王不僅要替齊星還債，銀行的貸款也紛紛被抽走，雙重打擊下，企業(yè)漸漸轉不動了。
【同期聲】西王集團原董事長 王勇：整個西王集團減少了150億的流動資金。這150億，這個大窟窿，這是一個坑呀，不可能不出問題。
【正文】流動資金沒有了，2019年10月，西王集團發(fā)行的100.4億元企業(yè)債券到期，觸發(fā)違約或交叉違約。一時間，破產的陰云籠罩，企業(yè)面臨生死考驗。西王的命運，不僅關乎16000名職工、800多名村民的生計，還嚴重沖擊著上下游產業(yè)鏈上100多家企業(yè)和科研院所。中國科學院金屬研究所胡小強所在的團隊，2014年以十項核心技術入股西王特鋼，在西王建立了行業(yè)內唯一的特殊鋼國家標準研發(fā)工作站。
【同期聲】中國科學院金屬研究所副研究員 胡小強：這個模具鋼、軸類鋼、齒輪鋼，這些鋼種我們叫高品質稀土特殊鋼，這是我們國家自主獨有獨創(chuàng)的技術。西王作為我們最重要的一個叫高品質稀土特殊鋼的一個材料保障基地。
【正文】西王集團百億債務危機襲來，胡小強所在團隊的一些攻關項目面臨停擺。
【同期聲】中國科學院金屬研究所副研究員 胡小強：對我們項目的沖擊是巨大的！這個債務危機就影響到我們整個項目品種的開發(fā)、市場的開拓、整個新產品的批產。
【正文】大廈將傾，危機四伏。據不完全統(tǒng)計，2019年，全國發(fā)生違約的債券超過170只，涉及金額超過1400億元，基本都是通過破產重整或清算的方式解決。如果西王也走上這條路，將會給當地帶來金融失信、工人失業(yè)、社會維穩(wěn)等系統(tǒng)性風險。西王的危機驚動了濱州、鄒平兩級黨委政府，經綜合研判，他們決定出手救西王。
【同期聲】濱州市委書記 佘春明：為了這個區(qū)域經濟的發(fā)展，為了企業(yè)利益，為了社會的穩(wěn)定，為了金融生態(tài)，政府該擔當的時候一定要擔當。
【正文】西王不能倒，那該怎么救呢？讓專業(yè)的人干專業(yè)的事！?2019年11月4日，濱州市委、市政府把有豐富金融工作經驗的濱州財金集團黨委書記、董事長胡云江緊急調到鄒平任職。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我們市委書記佘（春明）書記、市委當天和我談話派來的，因為他知道我一直在金融方面，在財政方面有一定的經驗。書記和我談話，你去先把西王的事解決了。
【正文】上任之初，胡云江和工作專班迅速到企業(yè)調研，經過仔細分析后，大家逐步從開始的悲觀情緒中走了出來。西王集團有玉米深加工和特鋼兩大主導產業(yè)，特種鋼年產300萬噸，葡萄糖年產180萬噸，藥用葡萄糖生產規(guī)模居亞洲第一，玉米油國內市場占有率達60%。
【同期聲】鄒平市副市長 郭志偉：當時我們分析西王的產業(yè)、產品、市場、效益，分析它的整個融資狀況，我們確定西王的問題純屬于流動性風險，一句話就是它的價值創(chuàng)造力和它的造血功能還是比較好的。
【正文】為穩(wěn)定生產，政府先給西王注入一筆紓困資金。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我們省資產管理公司和我們?yōu)I州財金集團和鄒平市的國投公司三方共同扶持一個30億的一個專門基金，這個資金直注到西王。
【正文】30億資金解了燃眉之急，但單純靠發(fā)新債、借貸等傳統(tǒng)的輸血辦法，解決不了根本問題。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我們考慮很多辦法，當時說實在的，甚至政府想托管收過來。但是你是否有能力，直接來處理這個企業(yè)，或者幫助這個企業(yè)你也很難說。
【正文】輸血不行，托管也不成。這時，債權人又紛紛上門逼債。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：在這個時候，逆境中我們想方設法研究，如何盡快地破解這個難題。最急的是讓債權人穩(wěn)定住，所以當時我們提出來就是，用時間換空間。
【正文】在鄒平市政府換帥的同時，西王集團也完成了新老交替。王勇的兒子，有著上市融資、國際貿易、品牌運作經驗的王棣擔任西王董事長。
【同期聲】西王集團董事長 王棣：也是為了給市場傳遞一個信號，西王在發(fā)生風險之后不會選擇逃避，而是積極地去面對，而且積極地去探索解決的辦法。
【正文】西王集團新的管理團隊經多方溝通，最終選擇與金杜律師事務所合作。這家律師事務所曾參與處置渤海鋼鐵和東北特鋼重組案件。他們提出的解決方案是：協(xié)議債權重組。
【同期聲】北京市金杜律師事務所律師 姜濤 ：破產兩字，對于很多人來說是不理解的。那么這種情況，尤其是在當時西王輿情四發(fā)的時候，這個時候會引起更大的震動。采用協(xié)議重組的方式，一個是我們跟債權人私下談判，會對西王整個的聲譽等等，會產生一個非常好的保護
【正文】根據方案，企業(yè)需要先征得債權人的同意，前期先還利息，本金延遲還款。這個辦法可以給西王集團贏得喘息空間。后期，再依托西王食品、西王特鋼、西王置業(yè)三家上市公司，以債轉股的方式化解債務。這樣，既可以保障債權投資人不發(fā)生損失，又可以保證企業(yè)正常生產經營，進而能夠徹底化解集團的債權風險。但是，這個方案能夠獲得債權人的認可嗎？
【同期聲】西王集團董事長 王棣：因為時間很緊張，在風險發(fā)生的時候，速度是很重要的。
【同期聲】北京市金杜律師事務所律師 吳勝民：我們有30多個人的團隊從全國各地在咱們西王集團來集結，推進咱們整個西王集團的和解程序，像攻堅戰(zhàn)。進入和解程序到一個周左右，我們所有包括債權申報、審查等等所有的程序性文件，加起來有這么多，將近一人高。
說：為最大限度爭取到債權人的同意，西王集團和資產管理人團隊逐一聯系債權人說明解釋。對主要債權人，更是兵分三路登門拜訪。
【同期聲】北京市金杜律師事務所律師 吳勝民：有些債權投資人不配合，無論是怎么樣溝通，他們都要求企業(yè)必須要償還債券。
【同期聲】中國農業(yè)銀行山東省分行副行長 鄭祖剛：這里面的情況很復雜，每家銀行要實現你最終的理想化的利益。誰也不敢說這個事情能解決，有的說我做不到。
【正文】經過艱難的博弈，到2019年12月底，有80%的債權人同意債權重組，但還是有部分債權人堅持要立即清償。而如果達不成和解協(xié)議，債務危機依舊難以化解。這道題，難壞了胡云江市長。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：如果當時假設這個團隊不抓緊工作，有可能時間長了發(fā)酵，越來越大，你想不破產也不可能了。
【正文】在談判最吃勁的時候，鄒平市政府9樓的這間辦公室里，每天一份重點企業(yè)風險處置進展情況日報讓胡云江經常徹夜難眠。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：我最怕晚上11點、12點的電話，說市長壞了，哪個事明天怎么個情況，我當晚上起來馬上研究，馬上處理。自己關起門來，有時候掉眼淚。
【正文】大家一籌莫展之際，金杜律師事務所一位合伙人提出了另一個方案——司法和解。與債權重組必須要求債權人100%同意不同的是，司法和解采取“多數決”，即有表決權的債權人過半數同意，并且其所代表的債權額占總額的2/3以上，和解方案即可獲得執(zhí)行，這樣西王集團能夠盡快擺脫危機。但是，從2007年《企業(yè)破產法》頒布實施以來，國內還沒有通過司法和解化解債券違約風險的成功先例。
【同期聲】北京市金杜律師事務所律師 姜濤：司法和解進（司法）程序之后不可逆轉，一旦采用了司法和解的方式，如果說和解不成，那么企業(yè)就會走向（破產）清算。
【正文】艱難抉擇的關頭，濱州市委給出了明確意見。
【同期聲】濱州市委書記 佘春明：雖然沒有用過,沒有先例，但是我們想既然確定了，那么這個路子我們是可以探討的。用法治的思維，法治的力量來推動這個事情的最終解決。
【正文】為給這場百億級的司法和解案件保駕護航，山東省委、省政府多次指揮調度，當地政府、銀保監(jiān)局、金融監(jiān)管局及各金融機構也多次召開對接會，達成一致意見：“對西王集團到期融資業(yè)務續(xù)作，不抽貸、不壓貸、不斷貸，不增加貸款條件、不下調信用等級，不對企業(yè)采取訴訟、保全措施……”這給胡云江和企業(yè)又增添了信心。
【同期聲】西王集團董事長 王棣：這樣我們就能保住銀行及其他金融機構的穩(wěn)定，這樣讓我們有精力和基礎來化解集團層面的債券風險。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：政府無論怎么說，在破解化債問題上一定是充當配角，不要當主角，盡可能發(fā)揮企業(yè)的內因作用，讓它內生動力出來以后，我外部給配備政策，給你創(chuàng)造條件，讓你順利地化解，這是很關鍵的。
【正文】2020年2月21日，西王集團正式向鄒平人民法院提交了和解申請書。然而就在事情剛有眉目的時候，一家投資者卻又突然變卦，導致五億元臨時流動資金無法到位。頭天晚上接到這個消息，第二天一早，胡云江帶著工作專班就飛往廈門，尋找新的資金。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：就馬上買完飛機票以后趕緊跑，去！一看政府的市長跑過來，為了一個企業(yè)的事，為了5個億跑過來了，感覺到很欣慰，就是幾天把事辦了。
【正文】針對債權人的共性和個性需求，工作專班提出了以市場化債轉股、分期償債為核心的償還方案。方案一是“50%留債6年分4期清償+50%轉為上市公司股票和證券化資產”，方案二是“10年分8期清償”。隨后，談判進入倒計時，磋商一輪又一輪展開，和解方案修改了不下數十稿。
字幕：2020年3月31日
【同期聲】（現場）鄒平法院法官殷鳳慶：西王集團有限公司和解案第一次債權人會議通過全國法院企業(yè)破產重整案件信息網，采用網絡會議形式召開?，F在開會。
【同期聲】提問環(huán)節(jié)結束，投票通道關閉。
【同期聲】鄒平法院審判員李學勤：和解協(xié)議的表決結果為，出席本次會議享有表決權的債權人為374人，同意的335票，反對的38票，同意的人數占出席會議有表決權人數的比例為89.57% ，其所代表的債權額為12351590172.63元，占無財產擔保債權總額的比例為86.41% ，和解協(xié)議經表決通過。
【正文】債務危機暫時化解，西王集團終于得到了喘息機會，胡云江也長長舒了一口氣，從11月4日上任到3月31日和解協(xié)議通過，他已經高度緊張了147天。
【同期聲】鄒平市市長 胡云江：好像身子像癱了一樣。晚上簡單吃點飯就睡覺了?，F在有時候我就感覺，救活一個老企業(yè)比新上一個新企業(yè)意義還大。所以說今年過去以后，再造一個新西王指日可待，我認為鳳凰涅槃有希望。
【正文】西王危機化解后，中國科學院金屬研究所胡小強所在團隊的項目進展迅速，不到半年，西王集團與中科院金屬所合作建設國家高端稀土特鋼新材料保障基地工作全面啟動。
【同期聲】西王特鋼有限公司總工程師 張成連：84噸超大鋼錠，我們已經試驗成功！
【正文】西王集團年輕的董事長王棣大膽引入戰(zhàn)略投資者，開啟了新一輪創(chuàng)業(yè)之旅，化危為機的西王，正迎來新的希望。
【同期聲】西王集團董事長 王棣：雖然今年受了疫情和風險化解的影響，我們1至8月份完成的銷售收入是300億元，與去年的同期基本持平，發(fā)展的勢頭也越來越好。
【正文】西王債權和解案是目前國內涉及資產規(guī)模最大的和解案，也是國內依托司法和解的方式大規(guī)模、集中化解決違約債券的首個案例。
【同期聲】濱州市委書記 佘春明：法治的思維、法治的知識和法治的能力，去研究透以后，同時要做好每一個環(huán)節(jié)的依法的工作，我認為是我們處理地方，不光是類似西王的事情，其它工作的一個法寶。
